美國官方數據顯示，在市場對美聯儲2024年降息預期明顯升溫的去年11月，美國的兩大海外“債主”中國和日本八個月來首次雙雙增持美債。

美東時間1月19日周五，美國財政部公布11月國際資本流動報告(TIC)，顯示2023年11月，日本的美國國債持倉為1.1275萬億美元，較10月環比增長293億美元，連續兩個月、最近六個月內第五個月增持。

自2019年6月持倉超越中國以來，日本一直是美國國債最大的海外持有國。2023年1月到11月，日本只有2月、5月、9月三個月減持，因5月減持304億美元創七個月最大月度減持規模，到10月，持倉僅較2022年末凈增加524億美元。

據TIC報告，中國大陸11月依然是第二大海外持有美國國債的國家地區。11月持倉7820億美元，環比增持124億美元。至此，中國結束了連續七個月拋售美債的勢頭，總持倉暫別連續五個月所創的2009年5月以來低谷。

從去年4月起，中國的美債持倉一直低于1萬億美元。截至2023年2月，中國連續七個月減持美債，總持倉連續七個月創十二年多來新低，3月有所增持后，5月又創2010年5月來新低，從5月到9月，每個月均減持超過100億美元。截至2023年11月，中國的美債持倉較2022年12月減少850億美元，降幅9.8%，11個月內僅3月和11月增持。

華爾街見聞注意到，在美債總持倉排名前十的國家地區中，11月只有開曼群島減持，降幅47億美元。日本和中國等大“債主”11月增持美債不算意外。11月美債價格大反彈，無疑提振海外央行對美債資產的配置興趣。

市場數據顯示，在降息預期助推下，11月主要美股指都終結三個月連跌，其中標普累漲8.9%，納指漲10.7%，均創2022年7月以來最大月漲幅;美國國債價格大漲，收益率大幅回落，基準十年期美債收益率11月累計下降約60個基點;美元指數11月累跌近3%，止步三個月連漲，創一年最大月漲幅;紐約黃金期貨11月累漲約2.7%，連漲兩個月。

國家外匯局上月公布，11月中國外匯儲備在連降三個月后回升，月末規模為3.1718萬億美元，環比10月末上漲705.86億美元，升幅2.28%。外匯局重申，外儲下降受匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用的影響，指出11月美元指數下跌，全球金融資產價格總體上漲。

也是在11月，外匯局公布數據顯示，中國官方的黃金儲備連續十三個月增長。2023年前11個月，中國央行累計增持黃金約646萬盎司，為全球最大黃金買家。

世界黃金協會數據顯示，2023年全球央行購金需求依然強勁，上半年購金達387噸，創同期歷史新高，按此節奏，全年購金需求或超過750噸，雖不及去年水平，但也遠高于前十年央行凈買入的均值。

此前國內媒體提到，業內人士認為，美債收益率下降能否吸引中國等海外央行重新增持美債，很大程度取決于各國自身的外儲資產多元化配置的需要。隨著各國央行加快外儲多元化配置，越來越多國家的央行考慮配置黃金替代美債，此外，美國債務日益高企與西方動輒凍結某些國家外儲，也是多國央行對美債“避而遠之”的主要因素。